基建A+H股联动大涨投资关注五条主线

22日市场资金突然持有大型基建央企股份，板块指数上涨6.36%，遥遥领先排名第二的连接板块指数3.34%的涨幅中国焦健涨停，汇通集团，中成股份，正平股份等纷纷涨停，中国化学，中国中冶，中国铁建，中国能建等多只中字头股票爆发，集体上涨

在a股基建股走强的带动下，港股市场的资金也集体涌入基建板块中铝国际涨逾25%，中国中冶涨近13%，中国交建涨逾8%，中国中铁涨逾6%，中国铁建涨近6%

基建A+H股联动大涨消息面，11月21日，工业和信息化部，国家发展改革委，国务院国资委联合发布《关于巩固和提振工业经济向好态势的通知》，提出着力扩需求，促流通，扶企业，强动能，稳预期，确保2022年四季度工业经济运行在合理区间， 保持制造业比重基本稳定，为2023年实现稳步开门红，加快新型工业化奠定基础

经济筑底和投资加码政策密集发布，很多政策将在四季度发挥更大作用我们看好稳定经济政策的力度和全年成效，基建筑底预期强劲安信证券认为，9月份以来，国家多次强调一揽子持续性政策的问题伴随着政策的实施，预计第四季度有效投资将继续扩大，基础设施投资将继续加快传统基建和新型基建均迎来发展机遇，水利建设，城镇化市政建设，抽水蓄能，电力建设等细分行业投资规划可观，增速有望超过行业整体增速同时，在疫情政策优化和房地产融资政策推动下，地产连锁有望迎来估值修复行情

10月基建投资数据日前公布10月份，狭义和广义基础设施投资同比分别增长9.43%和12.79%，比9月份分别下降1.05个百分点和3.49个百分点虽然10月份单月基建投资增速有所放缓，但考虑到年底是项目交付旺季，预计在当前情况下施工仍将保持强劲，11月至12月增长势头依然强劲通证券分析认为，基建链景气度维持，伴随着物业保障政策的落实，已建成的产业链有望率先迎来需求改善

投资配置主线上，安信证券建议积极布局两新一重基建龙头和双碳背景下的建筑+新业务板块:两新一重基建龙头央企和区域基建龙头将充分受益于两新一重建设，央企和区域基建龙头是行业集中度提升的主要受益者新签合同和业绩亮眼，估值优势非常显著基础设施勘察设计的质量目标设计院和中建集团，产业链前端将首先受益，在稳增长的目标下基建需求将得到释放十四五期间，多个省份计划基建投资规模快速增长，优质设计龙头订单优势明显，市场份额可提升抽水蓄能受益公司伴随着能源结构的变化，供电安全被提上日程，储能成为解决用电安全问题的主要手段抽水蓄能作为最重要的蓄能方式，得到了国家政策的大力支持未来抽水蓄能将进入快速增长阶段，鼓励社会资本进入新电力建设在以新能源为主体的新电力系统建设背景下，参与电力建设领域的施工企业有望受益于电网投资和运维需求的改善，以及BIPV和储能需求的释放地产链优质公司房地产宽松政策的密集出台，行业数据触底改善可期，有望带动房地产连锁设计企业加快回款，承接订单执行