华尔街掀起定制指数热潮到2026年资产规模或达8250亿美元

根据Cerulli Associates的研究，到2026年，所谓的定制指数的资产将从目前的约4620亿美元攀升至8250亿美元，5年内复合年增长率为12.3%，将超过交易所交易基金，共同基金和独立管理账户等投资工具。

定制指数允许投资者选择购买基准指数中的股票，而不是让基金跟踪标准普尔500指数等特定指标最近几年来，这种策略越来越流行

报告称，财富管理行业的竞争持续加剧伴随着投资者对其投资组合行使更多控制权，资产管理公司面临着提供差异化产品的挑战这继续扩大了行业对定制指数的兴趣

华尔街已经花费数十亿美元进行并购，以利用这一趋势富兰克林邓普顿在2021年9月收购了奥肖内西资产管理公司，贝莱德在2020年以10亿美元收购了Aperio，摩根士丹利在2020年以超过70亿美元收购了伊顿万斯及其定制投资组合业务

可以肯定的是，与ETF等产品相比，定制指数的总资产仍然相形见绌尽管Cerulli认为共同基金的五年复合年增长率将为—2%，但截至2026年，它们仍将拥有近19万亿美元的资金与此同时，ETF中的资金预计将在此期间增长至11.3万亿美元，复合年增长率为9.5%，而独立管理的账户可能增长至2.5万亿美元，复合年增长率为7.2%

资深ETF分析师埃里克·巴尔丘纳斯在10月份的报告中写道:定制指数曾被称为将彻底改变投资的‘ETF杀手’，但它并没有取得很大进展我们认为定制指数的市场份额不会超过2—3%，因为它比ETF更复杂，更活跃，更昂贵

到目前为止，塞鲁利认为富人和高净值客户是定制指数的目标客户群体虽然富达，利他等机构也为余额低于1万美元的账户提供服务

奥肖内西资产管理公司的客户投资组合专家杰米·凯瑟伍德表示，富兰克林邓普顿的定制指数平台Canvas并不对散户开放但他表示，自2019年底推出以来，Canvas的资产已超过35亿美元，拥有2000个账户

凯瑟伍德说:根据我们的经验，它的增长非常迅速，而且伴随着技术和软件的发展以及价格和成本的下降，它只会继续增长。